C’est une situation difficile, mais gardez la tête froide et conservez vos placements.

Cet article a été adapté de la version originale publiée par Wealth Professional Canada1.

Par James Burton

J’étais trop occupé à faire la fête à l’université pour comprendre la bulle Internet. Si l’un de mes amis m’en avait parlé à l’époque (ils ne l’ont pas fait, je vous assure) je l’aurais probablement confondue avec un cocktail bon marché, mais très efficace.

La crise financière de 2008-2009 est donc mon seul véritable point de comparaison avec la crise actuelle liée à la COVID-19 en ce qui concerne les effondrements du marché. À l’époque, à moins d’être sur le parquet de la Bourse ou dans le secteur de la finance, la vie en surface se déroulait normalement. Nous nous rendions tout de même au bureau, bavardions autour de la machine à café, nous nous éclipsions au dîner pour prendre une bière.

Les structures économiques ont cédé en 2008 et les institutions en étaient responsables. Cette fois-ci, c’est une crise sanitaire imprévue qui a fait tomber les marchés. C’est un virus, et non une bulle, qui nous fait tous littéralement courir pour nous mettre à l’abri. La distanciation sociale et l’isolement sont les mots d’ordre en 2020, et non les dérivés de crédits et les prêts hypothécaires à risque.

Comme tout le monde, les membres de l’équipe de WP se sont retranchés dans leurs maisons respectives, installés dans des bureaux de fortune et ils tiennent des réunions virtuelles. Les nouvelles de la chute des marchés et des perturbations ont été un peu plus percutantes, car, au fur et à mesure que la situation évolue, il y a moins de personnes physiquement présentes avec qui échanger.

Les conseillers ne le savent que trop bien. La plupart d’entre eux auront des appels de clients stressés cette semaine ou, à tout le moins, contacté des personnes pour leur rappeler leur façon de procéder, leur stratégie et leur plan à long terme pour le portefeuille de leur clients.

Ce qui est remarquable, c’est que, bien qu’extrêmement occupés, la plupart d’entre eux voient également dans ce ralentissement économique une chance de prouver leur valeur d’une manière ou d’une autre, que ce soit en communiquant davantage, en établissant une planification financière solide ou en pratiquant une gestion active. Voici un aperçu de ce que les conseillers disent.

Nader Hamid, du Groupe TWM – Patrimoine Hollis, a déclaré à WP qu’il n’y a pas moyen d’échapper au fait que nous sommes dans une période « sombre » pour les investisseurs. Le fait que les différents plans de relance des gouvernements n’aient pas réussi à stopper le déclin a montré que le principal moteur de la crise a été notre incapacité à contrôler le virus, et non l’incapacité des banques centrales à contrôler l’économie.

Nader estime qu’une fois l’épidémie maîtrisée, les marchés se redresseront assez rapidement, même si l’économie prendra plus de temps. Les perspectives à long terme dans 12 à 18 mois « restent positives », selon lui. Lui et son équipe se sont efforcés de saisir les occasions qui se présentent grâce à leur stratégie d’achats périodiques par sommes fixes.

Il a déclaré à WP : « Nos clients sont bien informés et comprennent qu’il s’agit d’une bonne occasion pour acheter. Certaines bonnes entreprises sont au rabais et le marché est inefficace en ce moment. »

Il a ajouté : « Le plus important est de bien communiquer [avec les clients], de garder la tête froide et de ne pas se laisser engloutir par tout cela. »

Un conseil valable lors de tout effondrement économique, qu’il s’agisse de la bulle Internet, du logement ou de la Grande Dépression, est de conserver ses placements. Si vous vendez au plus bas, vous risquez de passer votre vie à essayer de récupérer les pertes subies.

Jason Pereira, de Woodgate Financial, a déclaré à WP que le facteur primordial pour les clients est toujours le signe du dollar; ils regardent combien ils ont perdu. C’est compréhensible, ils se disent « mais où est passé tout mon argent durement gagné? » Après l’avoir décomposé en pourcentages et leur avoir rappelé combien ils ont réellement gagné au cours des dernières années, il s’agit ensuite de s’assurer qu’ils ne paniquent pas et qu’ils ne commencent pas à transférer de l’argent ailleurs.

« Ce n’est pas du tout ce qu’il faut faire », a déclaré M. Pereira. « Nous avons tous vu les graphiques. Si vous manquez une seule des meilleures journées de bourse sur une période de dix ans, votre portefeuille est réduit de près de la moitié. Malheureusement, faire preuve de prudence ne signifie pas sortir du marché. C’est une chose que les clients doivent comprendre. »

Si vous avez manqué vendredi dernier, par exemple, alors que « Dieu ait pitié de votre âme ». Une période d’isolement est probablement nécessaire pour les investisseurs qui ont agi ainsi, qu’ils présentent ou non des symptômes de coronavirus.

Qu’en est-il du rebondissement? Il va se produire, n’est-ce pas? Le consensus veut que le marché se rétablisse, mais ce que personne ne sait, c’est le temps qu’il faudra pour y parvenir. L’argent ne va pas simplement disparaître, a déclaré Mme Pereira. Il y aura des dommages, mais si les gens doivent nourrir leur famille et acheter des produits, ce sera l’inverse.

Il y aura même des gagnants. Greg Taylor, directeur des investissements chez Purpose Investments, voit les entreprises technologiques en sortir plus fortes. Des médias sociaux aux vidéos en continu, en passant par les bureaux à domicile, le travail s’est poursuivi dans un format virtuel. De nombreuses entreprises peuvent par conséquent considérer tout cela et réaliser qu’elles pourraient économiser énormément d’argent sur les frais immobiliers et permettre à tout le monde de travailler à distance en permanence.

Les bonnes entreprises resteront toujours de bonnes entreprises, a-t-il ajouté. L’effondrement lui a également donné l’occasion de rechercher des entreprises à haut rendement qui disposent de peu de liquidités et peuvent traverser la tempête. Cela a renforcé l’attrait pour la gestion active, qui avait sans doute perdu de sa popularité pendant ce marché haussier record.

Taylor pense que la complaisance était courante, avec le VIX se situant généralement autour de 12 pendant une année entière et les mouvements de 1 % étant rares, les investisseurs pouvaient choisir des titres en progression et riposter avec un titre moins vigoureux.

« Ce contexte a changé, a-t-il déclaré à WP, et je pense qu’il a changé beaucoup plus vite et plus sérieusement que ce à quoi on s’attendait. Mais c’est le moment où les gens peuvent faire beaucoup de changements importants dans leur portefeuille et répartir des fonds dans des domaines qui ont été survendus et qui devraient rebondir. C’est à ce moment-là que l’investissement actif fait ses preuves ».


1https://www.wealthprofessional.ca/investments/etfs/this-is-grim-but-keep-a-cool-head-and-stay-invested/327727

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